Sijoittamisen verotus Suomessa – opas sijoittajalle
7 lokakuun, 2026
- contact@fiksusijoittaja.fi
- Riippumatonta tietoa sijoittajalle
Rahastosalkussa ei ole yhtä oikeaa määrää rahastoja. Jo yksi laajasti hajautettu rahasto voi sisältää sijoituksia satoihin tai jopa tuhansiin yhtiöihin. Sen sijaan useampi keskenään samankaltainen rahasto ei välttämättä hajauta sijoituksia sen laajemmin.
Rahastojen määrää tärkeämpää onkin tarkastella sitä, mihin rahastot sijoittavat ja kuinka paljon niiden sijoituskohteet menevät päällekkäin.
Tässä artikkelissa käymme läpi, milloin yksi rahasto voi riittää, mitä useamman rahaston lisääminen salkkuun muuttaa ja missä vaiheessa rahastoja voi olla jo tarpeettoman paljon.
Yksi rahasto voi hyvin muodostaa kokonaisen rahastosalkun, jos rahasto itsessään on riittävän hyvin hajautettu.
Esimerkiksi maailman osakemarkkinoille sijoittava indeksirahasto voi omistaa osuuksia sadoista tai tuhansista eri yhtiöistä eri maissa ja eri toimialoilla. Tällöin sijoitus ei ole riippuvainen yhden yrityksen menestyksestä, vaikka salkussa näkyisikin vain yksi rahasto.
Tilanne on erilainen, jos ainoa rahasto sijoittaa esimerkiksi pelkästään Suomeen, tietylle toimialalle tai pieneen joukkoon yrityksiä. Silloin yhden rahaston sisällä oleva hajautus voi olla huomattavasti suppeampi.
Rahastojen lukumäärä ei siis kerro suoraan sitä, kuinka hyvin sijoitukset on hajautettu.
Jos rahastojen toimintaperiaate ei ole vielä tuttu, kannattaa ensin tutustua rahastosijoittamisen perusteisiin.
Useamman rahaston avulla salkun rakennetta voidaan muuttaa tai täydentää.
Jos ensimmäinen rahasto kattaa esimerkiksi suuren osan maailman kehittyneistä osakemarkkinoista, toinen rahasto voisi tuoda mukaan markkinoita tai sijoituskohteita, joita ensimmäisessä rahastossa ei ole.
Rahastoilla voidaan esimerkiksi painottaa eri:
Useampi rahasto ei kuitenkaan automaattisesti tarkoita parempaa salkkua.
Jos kaksi rahastoa sijoittaa pitkälti samoihin yrityksiin, uuden rahaston lisääminen voi lähinnä kasvattaa salkussa näkyvien rahastojen lukumäärää ilman merkittävää muutosta todelliseen hajautukseen.
Rahastojen sopiva määrä riippuu ennen kaikkea niiden sisällöstä. Siksi pelkkien lukumäärien sijaan kannattaa tarkastella, millainen kokonaisuus rahastoista muodostuu.
Yhden rahaston salkku voi olla hyvin yksinkertainen.
Jos kyseessä on laajasti maailman osakemarkkinoille sijoittava rahasto, sijoitus voi jo yhden rahaston kautta jakautua suureen määrään yrityksiä.
Toisaalta yhden esimerkiksi tiettyyn maahan tai toimialaan keskittyvän rahaston salkku on huomattavasti keskittyneempi.
Siksi kysymys ei ole vain siitä, onko yksi rahasto tarpeeksi, vaan siitä, mitä kyseinen rahasto sisältää.
Toinen rahasto voi täydentää ensimmäistä.
Salkussa voisi olla esimerkiksi laajasti maailman markkinoille sijoittava rahasto ja sen rinnalla rahasto, joka tuo mukaan ensimmäisestä puuttuvia markkinoita.
Kahden rahaston kohdalla kannattaa jo tarkistaa, kuinka paljon niiden sijoitukset menevät päällekkäin.
Kolmella rahastolla salkun rakennetta voidaan jakaa jo tarkemmin eri alueisiin tai sijoituskohteisiin.
Esimerkiksi yksi rahasto voisi muodostaa salkun laajan perustan ja kaksi muuta täydentää sitä.
Kolmannen rahaston lisääminen ei kuitenkaan ole itsessään tavoite. Jos ensimmäinen rahasto tarjoaa jo halutun hajautuksen, uusien rahastojen lisäämiselle ei välttämättä ole tarvetta.
Viiden tai useamman rahaston salkku ei ole automaattisesti liian suuri.
Rahastojen määrän kasvaessa kokonaisuuden seuraamisesta voi kuitenkin tulla vaikeampaa. Samalla kasvaa mahdollisuus siihen, että eri rahastot sisältävät samoja sijoituskohteita.
Salkussa voi esimerkiksi olla useita rahastoja, jotka näyttävät nimensä perusteella erilaisilta, mutta joiden suurimpien omistusten joukossa ovat pitkälti samat yritykset.
Tällöin sijoitukset eivät välttämättä jakaudu sen laajemmalle kuin yhden tai kahden huolella valitun rahaston kautta.
Rahastoille ei ole olemassa tiettyä lukumäärää, jonka jälkeen niitä olisi automaattisesti liikaa.
Käytännössä rahastoja voi kuitenkin olla enemmän kuin salkun tavoitteiden kannalta tarvitaan.
Ongelmaksi voi muodostua erityisesti päällekkäisyys.
Otetaan esimerkiksi sellainen salkku, jossa on:
Kaikissa kolmessa saattaa olla suurina sijoituksina samoja yhdysvaltalaisia teknologiayhtiöitä.
Salkussa on tällöin kolme eri rahastoa, mutta niiden lisääminen ei välttämättä hajauta sijoituksia niin paljon kuin rahastojen määrä antaa ymmärtää. Päinvastoin tiettyjen yritysten paino voi kasvaa entisestään.
Ennen uuden rahaston lisäämistä kannattaa selvittää, mitä nykyiset rahastot jo sisältävät.
Rahastojen tiedoista voi tarkistaa esimerkiksi niiden:
Jos kahdella rahastolla on hyvin samankaltainen jakauma ja samat suurimmat omistukset, kannattaa miettiä, mitä toinen rahasto oikeastaan tuo salkkuun.
Päällekkäisyys ei itsessään tarkoita, että salkussa olisi jotain väärin. Olennaista on tiedostaa, kuinka sijoitukset todellisuudessa jakautuvat.
Rahastojen lukumäärä ja sijoitusten hajautus ovat kaksi eri asiaa.
Yhdessä rahastossa voi olla sijoituksia tuhansiin yrityksiin, kun taas viisi rahastoa voi yhdessä sisältää suuren määrän samoja yrityksiä.
Hajautuksessa tarkastellaan sitä, kuinka sijoitukset jakautuvat esimerkiksi eri yritysten, toimialojen, markkinoiden ja omaisuuslajien välillä.
Jos aihe ei ole vielä tuttu, lue tarkemmin, mitä hajauttaminen tarkoittaa ja miksi se on tärkeää.
Rahastojen määrää kannattaakin ajatella enemmän salkun rakentamisen välineenä kuin tavoitteena. Tarkoituksena ei ole kerätä tiettyä määrää rahastoja, vaan ymmärtää, millaisen kokonaisuuden ne yhdessä muodostavat.
Sama periaate koskee sekä tavallisia indeksirahastoja että ETF:iä.
Yksi laaja ETF voi sisältää suuren määrän sijoituskohteita, kun taas useampi kapeammalle markkinalle keskittyvä ETF voi muodostaa huomattavasti keskittyneemmän kokonaisuuden.
Myös eri ETF:t voivat seurata indeksejä, joiden sisältö menee osittain päällekkäin.
Rahaston tyyppi ei siis ratkaise sitä, kuinka monta rahastoa salkussa pitäisi olla, vaan olennaisempaa on selvittää, mitä kukin rahasto sisältää.
Jos mietit näiden kahden rahastotyypin eroja, lue myös ETF vai indeksirahasto.
Ennen uuden rahaston lisäämistä salkkuun, kannattaa miettiä seuraavia asioita.
Mitä uusi rahasto tuo salkkuun?
Lisääkö se sellaisia markkinoita, yrityksiä tai muita sijoituskohteita, joita nykyisissä rahastoissa ei vielä ole?
Onko sama sisältö jo nykyisissä rahastoissa?
Vertaa ainakin suurimpia omistuksia sekä maa- ja toimialajakaumia.
Muuttaako rahasto salkun painotuksia?
Uuden rahaston lisääminen voi esimerkiksi kasvattaa tietyn maan tai toimialan osuutta koko salkusta.
Millaisia kuluja rahastossa on?
Rahastojen kulut vähentävät sijoituksesta saatavaa tuottoa. Siksi uuden rahaston kohdalla kannattaa tarkistaa myös sen juoksevat kulut ja mahdolliset kaupankäyntikulut.
Uutta rahastoa ei siis tarvitse lisätä vain siksi, että salkussa olisi enemmän rahastoja.
Jos olet vasta rakentamassa ensimmäistä sijoitussalkkuasi, sijoittamisen aloittamisen oppaassa käymme sijoittamisen alkuvaiheet läpi laajemmin.
Yhtä kaikille sopivaa rahastojen määrää ei ole.
Jo yksi laajasti hajautettu rahasto voi riittää muodostamaan yksinkertaisen rahastosalkun. Useammalla rahastolla kokonaisuutta voidaan puolestaan täydentää ja painottaa eri tavalla.
Rahastojen määrän kasvaessa kannattaa kiinnittää entistä enemmän huomiota niiden päällekkäisyyksiin. Viiden tai kymmenen rahaston omistaminen ei itsessään tarkoita, että sijoitukset olisivat paremmin hajautettuja kuin yhden tai kahden rahaston salkussa.
Sijoittamisen verotus Suomessa – opas sijoittajalle
Kuinka kauan kestää säästää 100 000 euroa sijoittamalla?
Sijoittaminen 50 eurolla – mitä vaihtoehtoja pienelle summalle on?